FAIL (the browser should render some flash content, not this).
 


Реклама:
Мыльную основу купить, мыловарение магазин Москва http://samovarochka.ru
samovarochka.ru

Статьи:
 
  

Процентные ставки по депозитам



Пример 37.4. Если бы процентные ставки по депозитам в США и ФРГ составляли соответственно 6 и 4%, а форвардный курс почти не отличался от текущего, то практически все участники валютного рынка предпочли бы разместить свои активы в марках в США, обменяв их на доллары по текущему курсу и заключив одновременно срочный контракт на покупку марок с поставкой через три месяца. Такая операция (сделка "своп") позволяет избежать риска изменения валютных курсов и гарантированно получать прибыль. Однако нужно учитывать, что в такой ситуации на рынке все будут стремиться купить марки на срок и никто не будет их продавать. Продавцы появятся только в том случае, если разница между текущим и форвардным курсами обеспечивает процентный паритет по депозитам. В рассматриваемом примере форвардный курс покупателя долларов на три месяца (теоретически) должен был бы установиться на уровне 1$ = 1,6419 DM. На депозите в марках 1000 000 DM за три месяца даст прибыль в размере: 1000000 DM (1+0,04:4) – 1000000 DM = 10000 DM. Тот же миллион немецких марок при операции "своп" дает прибыль в 15 000 DM. если текущий и форвардный курсы совпадают: 1000000 DM : 1,6500 DM/$ (1+0,04:4) 1.6500 DM/$ = 1015000 DM. 1015 000 DM -1 000 000 DM = 15 000 DM. Прибыль, равная 10 000 DM, получается при этой операции только в том случае, если форвардный курс немецкой марки равен 1 $ =1,6419 DM*: 1 000000 DM : 1,6500 DM/$ (1+0,06:4) 1,6419 DM/ $ = 1010000 DM 1010000 DM- 1000000 DM = 10000 DM

Назад | Далее




Связанные страницы:

1. Динамика издержек фирмы в краткосрочном периоде
2. Средние переменные издержки
3. Построение графика при анализе издержек
4. Анализ издержек
5. Средние издержки фирмы в краткосрочном и долгосрочном периодах
6. Кривая средних валовых издержек
7. Возможности использования преимуществ специализации в производстве и управлении







Copyright © 2009 All Rights Reserved.